공모주청약 [탑머티리얼] 수요예측 기관경쟁률 공모가 10월4일~5일

 

※ 글쓴이는 주식 완전 초보자이며 본 내용은 글쓴이의 주식투자종목 선정 기준에 따라 내용을 정리하고 그 결과를 기록하기 위한 목적으로 방문자님들에게 종목추천이나 투자권유의 글이 아님을 알립니다. 이렇게 투자를 하고 있구나 하는 정도로 재미있게 봐주십시오. 감사합니다.

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[탑머티리얼] 2012년 2월 설립된 이차전지 분야 소부장기업으로서, 시스템 엔지니어링 사업과 전극소재 제조를 주된 사업으로 영위하고 있습니다. 또한, 차세대 사업으로 양극재 개발을 진행하고 있습니다. 시스템 엔지니어링 사업은 미국 유럽 등 글로벌 업체들을 대상으로 매출과 이익을 실현하고 있고 계속 성장하는 사업으로 당사의 안정적인 현금 창출 역할을 하고 있습니다. 그리고 전극소재 사업은 당사의 축적된 기술력을 기반으로 꾸준히 고객들을 확보해 나가고 있으며, 제2공장을 완공하여 매출 확대를 준비하고 있습니다.

또한 양극재 사업을 미래 주력사업으로 성장시키기 위해 기술개발에 집중하고 있으며, 가격이 저렴하고 안전한 망간계 재료를 이용, 친환경 공법으로 생산하는 기술을 적용하여 기존의 하이니켈계 양극재와 차별화하고 있습니다.

신규사업으로 차세대 양극재 개발을 진행하고 있습니다. 2022년 반기 기준 시스템 엔지니어링 93.54%, 전극 1.50%, 상품 1.05% 및 기타 3.90%의 매출 비중을 차지하고 있으며 수출 비중은 94.92% 입니다.

수년간 유럽, 미국 등 해외 배터리 제조업체들에게 판매하면서 고객을 확보한 사업으로, 2021년부터 약 91억원을 투자하여 아산산업단지에 제2공장을 완공하여 매출 확대를 준비하고 있습니다.

 

2020년 COVID-19의 감염 확산세가 전세계로 확대되면서 국가간 이동에 대한 제한을 가져왔고 세계 경제는 산업분야를 막론하고 침체 상황을 겪었습니다. 이로 인하여 수출비중이 높은 당사의 경우 시스템 엔지니어링 사업을 위한 해외 업체들과의 계약 지연 및 업무 진행의 어려움 때문에 당사의 매출액은 2019년 207억원에서 2020년 67억원으로 크게 감소하였습니다. 그러나 2021년부터는 화상회의 등 대체 회의 수단이 일상화됨에 따라 해외 이차전지 기업들과 지연되었던 계약 체결 및 업무를 진행하였고 2021년 319억원, 2022년 반기 378억원으로 매출액은 크게 증가하였습니다.

2019년 23.09%, 2020년 32.87%, 2021년 24.69%, 2021년 반기 29.86%의 매출총이익률을 기록하며, 약 20~30% 수준의 매출총이익률을 유지하고 있습니다. 당사가 영위하는 시스템 엔지니어링 사업의 경우 원가율은 75%에서 80% 수준으로 사업의 특성 상 고객의 요청이나 수주 프로젝트의 규모, 사양 등에 따라 원가율은 상이하게 나타납니다. 또한 매출원가 중 약 80%~85%는 공정장비 외주비로 외주업체의 인건비 및 자재 비용 등의 영향을 받습니다.

당기순이익은 2019년 18억원, 2020년 3억원, 2021년 43억원, 2022년 반기 76억원으로 지속적으로 이익을 기록하고 있습니다. 2020년의 경우 COVID-19 대유행으로 매출이 크게 감소했고 고정비 효과로 다른 사업연도와 비교하여 낮은 영업이익률(6.99%) 및 당기순이익률(4.79%)을 기록하였습니다.

 

[탑머티리얼]의 기관경쟁률은 451.49:1입니다.

 

[탑머티리얼]의 공모밴드는 27,000원에서 30,000원이었으며 수요예측 신청가격 분포는 30,000원 이상이 96.65%입니다. 공모가는 30,000원입니다.

 

[탑머티리얼] 청약을 매우 고민하였으나 청약을 진행하지 않겠습니다.

기관경쟁률은 451.49:1 밖에 나오지 않았으나 청약에 참여하는 기관이 공모가를 30,000원 이상 96.65%의 가격을 신청하는 모습을 보며 참여하는 기관은 [탑머티리얼]의 가치를 높게 보고 있음을 생각할 수 있었습니다.

기관경쟁률도 기관경쟁률이지만 지금 가장 중요한 건 시장상황이 좋지 못하다는 점이 발목을 잡았습니다. 시장상황만 괜찮더라면 청약을 진행해도 손해는 보지 않을 것 같지만 현재 시장상황 + 기관경쟁률 + 공모가, 이 세 가지 조합 결과 청약을 진행하지 않는 것이 좋아보인다 판단됩니다.

 

그럼 모두들 성투하시길 바라겠습니다. 감사합니다.

 

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