주식투자일지 '2차전지' 관련주 02.[일진머티리얼즈(020150)] 주식종목공부 주가전망

※ 글쓴이는 주식 완전 초보자이며 본 내용은 글쓴이의 주식투자종목 선정 기준에 따라 내용을 정리하고 그 결과를 기록하기 위한 목적으로 방문자님들에게 종목추천이나 투자권유의 글이 아님을 알립니다. 이렇게 투자를 하고 있구나 하는 정도로 재미있게 봐주십시오. 감사합니다.

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'2차전지' 관련 두 번째 기업으로 [일진머티리얼즈(020150)]에 대해서 공부해보겠습니다.

 

01. 뭐하는 기업인가?

[일진머티리얼즈] 2차전지의 음극 집전체용과 전자제품의 핵심인 전자회로도(PCB)의 부품인 Elecfoil을 생산하는 것이 동사 주요 사업임. 익산과 말레이시아 등에 생산시설을 운영함. Elecfoil산업은 장치산업인 동시에 상당한 기술력이 요구되는 기술집약산업임. 동사는 최고 품질의 Elecfoil을 양산하는 Know-How를 지니고 있으며, 지속적인 설비 확충을 통해 국내 Elecfoil 시장에서 높은 성장률을 보이고 있음.

2022년 3월 전년동기 대비 연결기준 매출액은 45% 증가, 영업이익은 58.1% 증가, 당기순이익은 54.1% 증가. 전반적인 매출액이 크게 증가하였는데, 원재료 가격 상승분을 전가함에 따른 것으로 추정됨. 동시에 판관비 절감을 통해 영업이익이 크게 증가함. 전기차 시장이 성장하고 2차 전지 배터리 수요가 늘어나고 있어, 동사는 향후 Elecfoil부문 실적도 긍정적일 것으로 전망하고 있음.

 

02. 뭘 잘하는 기업인가?

2차전지용 동박(Elecfoil, copperfoil)을 전문적으로 생산하는 기업으로 Elecfoil산업은 고도의 생산기술을 요구하고 신규 진입시 대규모의 설비투자를 요구하는 장치산업으로 진입장벽이 높습니다.

세계 최대생산능력을 확보하고 있으며 연간 약 35,000ton의 생산능력을 보유하고 있는 기업입니다.

Samsung SDI, LG ES, BYD, CATL, Lishen, Coslight 등 Global Top Tier 고객사를 보유하고 있으며장기공급계약이 체결되어 있습니다.

 

출처 : 이베스트투자증권 리서치센터

 

 

03. 동박(Elecfoil, copperfoil)이란?

Elecfoil이란 얇은 Copper Foil로, Copper Wire를 용해 시킨 CuSO4 전해액으로부터 Copper를 석출시켜 고객의 요구에 맞도록 첨단 프로세스를 거쳐 TV, 컴퓨터, 스마트폰을 비롯한 전자제품 , 전기자동차, ESS 전반에 사용하는 핵심 소재입니다.

Elecfoil은 2차 전지(충전해서 반영구적으로 사용하는 전지)의 음극을 구성하는 음극 집전체 역할을 수행하며, PCB(인쇄회로기판)에서는 도체 역할을 합니다.

최근 모바일 IT산업, 전기자동차 산업, 지능형 로봇 산업, 친환경 에너지 산업 등의 고속성장에 따라, 이들 산업의 핵심부품인 2차전지 시장도 폭발적으로 성장하고 있습니다. 이에 따라 2차전지 음극집전체용 Elecfoil의 수요가 확대되고 있습니다.

2차전지 음극집전체용 Elecfoil 시장은 크게 사용 용도에 따라 IT기기 및 전동 공구 등에 적용되는 소형 전지시장과 EV 및 ESS등에 적용되는 중대형 전지시장으로 분류됩니다.

출처 : 일진머티리얼즈, 키움증권 리서치센터

 

 

04. 앞으로 동박 시장은?

출처 : 이베스트투자증권 리서치센터

The global copper foil market size was USD 5,703.0 million in 2020 and is projected to reach USD 10,375.6 million by 2028, exhibiting a CAGR of 7.9% during the forecast period.(https://www.fortunebusinessinsights.com/copper-foil-market-104925)

The global copper foil market size was valued at USD 4.9 billion in 2019 and is expected to grow at a compound annual growth rate (CAGR) of 9.7% from 2020 to 2027.(https://www.grandviewresearch.com/industry-analysis/copper-foil-market)

 

05. 일진머티리얼즈 최근 핫뉴스는?

출처 :  https://newsis.com/view/?id=NISX20220915_0002013872&cID=13001&pID=13000

출처 :  https://www.sedaily.com/NewsView/269UZ6CGE7

출처 :  https://www.businesspost.co.kr/BP?command=article_view&num=293008

가장 핫한 뉴스는 지난 5월 30일 최대주주인 허재명 사장의 지분 53.3%를 포함한 경영권을 매각하기로 결정한 사실이며 이에 롯데케미칼에서 [일진머티리얼즈]의 인수에 적극적으로 나서고 있는 모양새이다.

그렇다면 앞서 공부한바와 같이 앞으로 2차전지라는 미래의 먹거리를 포기하고 매각하는 이유가 무엇일까?

이유는 위에도 언급한 동박생산이 대규모 설비투자를 요구하는 사업으로 장기적인 동박 사업 설비 투자 부담이 꼽고 있다. 동박 사업 경쟁이 심화되면서 추후 자금 경쟁에서 승리하기 어려울 것으로 보고 일찌감치 가치 회수에 나섰다는 것이 유력한 매각 이유로 보고 있다.

그럼 반대로 롯데케미칼에서 인수하려는 목적은 또 무엇일까?

롯데그룹의 기업가치를 끌어올리기 위한 전략과 과제에 대해 신동빈 회장이 언급하며 신규사업과 신규고객을 강조하였고 롯데케미칼에 한정지어 보면 기업가치를 높이고 주가를 부양하기 위해선 기존 석유화학 위주의 사업구조에서 빠르게 벗어나야 한다는 것이다.

리튬이온배터리에서 동박의 비용 효율화는 끝났다고 보는 현재에 이제 중요한 요점은 '규모의 경제'에서 살아남아야 하는 과제가 남았다 볼 수 있다.

 

06. 일진머티리얼즈 컨센서스?

출처 : 유진투자증권

출처 : 삼성증권 HTS

 

2022년 매출액과 영업이익은 각각 9,323 억원, 981억원으로 전년대비 35%, 38% 증가할 것으로 추정. 지난 4분기 완공된 말레이시아 추가 2만톤 생산설비가 올 2분기부터 본격 가동되면서 실 적 성장이 예상. 지난 4분기에 차량 반도체 부족에 따른 여파로 고객사들의 전지박 수요가 일시적으로 낮아졌으나, 회복되는 추세에 진입한 것으로 판단.

말레이시아(IMM) 2공장(1만톤) 5월부터 본격가동, 22년 상반기 3공장(2만톤) 가동

말레이시아에 이어 연내 유럽/미국도 진출확정도 임박

 

07. 최근 주가 흐름?

[일진머티리얼즈] 월봉차트

[일진머티리얼즈] 주봉차트

[일진머티리얼즈] 일봉차트

 

작년 11월 30일 최고가 148,000원을 찍고 하염없이 주가가 하락하는 모습입니다.

64,000원의 저지선을 지켜주지 못하고 오늘(9/23) 52주 최저가를 기록하고 있습니다.

코스피가 2,300까지 내려오고 있어 거의 모든 주식이 52주 최저가를 기록하고 있는 지금 기회일까요? 그걸 알 수있는 사람이 있을까요? 그런사람이 존재는 할지 의문입니다.

그래서 제가 찾은 답은 분할매수... 이런 하락장에도 겁먹지 않고 매수할 수 있는 야수의 심장이 필요하다 생각합니다. 야수의 심장이라 해서 무지성 매수가 아닌 열심히 공부하고 매수판단을 할 수 있는 기준을 세워 놓고 실행할 수 있는 야수의 심장이 필요하다는 의미입니다.

제 판단이 옳은지 틀린지는 시간이 지나야 알 수 있지만 정말 말도 안되는 기업이 아니라면 시간은 저의 편이라고 믿고 있습니다. 개인이 기관을 이길 수 있는 방법은 존버...

 

다들 성투하실 바라겠습니다. 감사합니다!!

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주식투자일지 섹터분석 '2차전지'공부 미래먹거리

 

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